پول مثبت میباشد. علاوه بر آن متغیرهای Ly و Lr در سطح اطمینان 95درصد معنیدار می باشند.
از طرفی همانند تفسیر رابطه کوتاهمدت، قدرت توضیح دهندگی متغیر مقیاس بالاتر میباشد و به تفسیری کشش تقاضای پول نسبت به تولید ناخالص داخلی تقریباً برابر واحد و برابر با 009/1 میباشد. درحالیکه کشش پول نسبت به نرخ سود علیالحساب سپرده بانکی برابر با 45/0 میباشد. در ارتباط با عدم معنیداری متغیر نرخ ارز موزون و تأثیر آن بر مدل عیناً مشابه حالت نقدینگی میباشد.
ه) برآورد الگوی تصحیح خطای تقاضای پول (ECM)
نتایج برآورد الگوی تصحیح خطای مربوط به مدل برآوردی ما در جدول (3-11) ارائه شده است.
جدول 3-11- نتایج برآورد الگوی تصحیح خطای تقاضای پول بدون نرخ ارز موزون
نام متغیر
ضریب
انحراف معیار
آماره t
Prob
dLY
7/0
16/0
4/4
00/0
dLR
3/0-
095/0
25/3-
003/0
Dc
21/0-
73/0
296/0-
769/0
Ecm(-1)
69/0-
146/0
76/4-
00/0
DLm1=-0.21+0.7DLy-0.3DLR-0.69ECM(-1)
معنیدار بودن این ضریب متغیر ECM حاکی از این است که در حدود 69 درصد انحرافات متغیر تقاضای پول واقعی از مقادیر تعادلی بلندمدت خود پس از گذشت یک دوره تعدیل میگردد. به عبارتی میتوان بیان نمود سرعت تعدیل نسبتاً بالا میباشد.
3-2-4- آزمون ثبات الگوهای پولی
همانطورکه بیان گردید برای بررسی ثبات الگوهای پولی از آزمون CUSUMQ و یا CUSUM استفاده مینمائیم. این آزمون مبتنی بر یک رگرسیون بازگشتی به روش OLS می باشند. فرضیه مورد آزمون عبارت خواهد بود از:
H0: ثبات ضرایب
H1: عدم ثبات ضرایب
چنانچه آماره آز
